Es lässt sich zwar nicht leugnen, dass Louis „Lou“ Jay Pearlman einst ein Luftfahrt- und Unterhaltungsmogul war, aber er war auch ein heimlicher Betrüger, der jahrzehntelang ein Schneeballsystem betrieb. Tatsächlich hat er, wie in der Netflix-Serie „Dirty Pop: The Boy Band Scam“ dargelegt wird, offenbar den größten und längsten Betrug dieser Art in der US-Geschichte seit mehr als drei Jahrzehnten ausgeheckt. Was noch schlimmer ist: Bei den meisten seiner Opfer handelte es sich nicht um namenlose Investoren, sondern um langjährige Freunde, deren Familienmitglieder und ältere Menschen, die auf einen stetigen Cashflow nach der Pensionierung hofften.
Da Lou als einziges Kind von Reenie und Hy Pearlman direkt gegenüber dem Flughafen Flushing in Queens, New York, geboren und aufgewachsen ist, entwickelte er schon in jungen Jahren ein Interesse an der Luftfahrt. Als er jedoch in den folgenden Jahren den Erfolg seines Cousins ersten Grades Art Garfunkel in der Musikindustrie miterlebte, entwickelte er auch eine ziemliche Leidenschaft dafür – er war unerschütterlich inspiriert. Daher ist es nicht verwunderlich, dass er bereits während seiner High-School-Zeit begann, Bands zu leiten, um dann während seines Studiums am Queens College den Gang zu wechseln, sich auf die Luftfahrt zu konzentrieren und einen Helikopter-Taxidienst zu starten.
Anschließend gelang es Lou, den deutschen Geschäftsmann Theodor Wüllenkemper davon zu überzeugen, ihn auf Luftschiffen auszubilden, woraufhin er Airship Enterprises und später Airship International gründete. Aber leider hat keine dieser Organisationen auf lange Sicht funktioniert, trotz aller Bemühungen der ersteren und ihres Umzugs nach Orlando, Florida, im Juli 1991, weil die Flugzeuge immer wieder abstürzten. Deshalb wandte er sich erneut der Unterhaltungsindustrie zu, allerdings auf ganz andere Weise – er hatte den Erfolg von New Kids on the Block bemerkt und erkannte, dass Boybands das nächste große Ding waren.
Daraus entstand Lous Entschluss, das Boyband-Geschäftsmodell zu perfektionieren, für das er Trans Continental Records gründete, bevor er nicht nur die Backstreet Boys, sondern auch NSYNC gründete und unter Vertrag nahm. Zu diesem Zeitpunkt wurde er als Branchenmogul anerkannt, was dazu führte, dass er trotz einiger rechtlicher Probleme auch mehrere andere Künstler/Bands gründen, leiten oder vertreten konnte. Seine ersten beiden weltweit bekannten Boybands verklagten ihn tatsächlich wegen unfairer Verträge, da er sowohl als Manager als auch als Produzent Geld verdiente, nur um sich außergerichtlich auf angeblich 64 Millionen Dollar zu einigen.
Trotzdem gelang es Lou, mit O-Town (gegründet während einer von ihm in Auftrag gegebenen MTV-Reality-TV-Show), LFO, Take 5, Natural und US5 sowie Girlgroups wie Solid HarmoniE und Innosense sowie Aaron Carter, Jordan, weiterzumachen Ritter und viele mehr. Als ob das nicht genug wäre, gründete er nach und nach sogar einen Unterhaltungskomplex namens Church Street Station, Trans Continental Studio, ein paar Pizzerien, Pearl Steakhouse und mehrere andere Unternehmen dieser Art. Tatsächlich tat er dies, während er sich einer Klage nach der anderen gegenübersah, in der alle ihn der Ungerechtigkeit oder des Diebstahls beschuldigten, nur um später ans Licht zu kommen, dass alles, was er tat, unter sein Schneeballsystem fiel.
Lou Pearlman mag zwar einen außergewöhnlich verschwenderischen Lebensstil geführt und gleichzeitig den Musikern unter seiner Fittiche dabei geholfen haben, dasselbe zu tun, doch technisch gesehen hatte er Berichten zufolge nie genug Kapital, um die Dinge aufrechtzuerhalten. Es stimmt, dass er 1999 für 4,25 Millionen US-Dollar ein riesiges Herrenhaus am Seeufer in Windermere, Florida, kaufte, einen unglaublichen Rolce Royce besaß und dafür sorgte, dass seine Künstler alle privat reisten, mit allem Luxus, den sie sich nur wünschen konnten, aber alles wurde von Investoren finanziert. Am Ende wurde Lou verhaftet, weil er sowohl Einzelpersonen als auch Banken um mehr als 300 bis 400 Millionen US-Dollar betrogen hatte, wovon durch den Verkauf seines Vermögens letztendlich nur etwa 10 Millionen US-Dollar gedeckt werden konnten.
Als Lou am 19. August 2016 im Bundesgefängnis verstarb – er verbüßte 25 Jahre wegen Verschwörung, Geldwäsche und falscher Aussagen, nachdem er sich 2008 während des Insolvenzverfahrens schuldig bekannt hatte – war das Nettovermögen des 62-Jährigen gering minus 300 bis 400 Millionen US-Dollar . Auf seinem Höhepunkt wurde jedoch berichtet, dass er allein aufgrund der öffentlichen Bewertungen seiner Unternehmen rund 200 Millionen US-Dollar wert war.